理想M系列按下暂停键之后

理想现在的情况很像一个处在青春期的少年。

MEGA失利，理想L6一炮而红，是行为方式上呈现出的巨大反差。亦如少年可以因为一句话的刺激而大打出手，但也不妨碍他在母亲节特意为妈妈送上一大束康乃馨。

谁的青春不疯狂？

在大多数人看来，理想的基本面还是好的。在刚刚过去的2023年，营收破千亿，盈利破百亿，理想成为继特斯拉、比亚迪之后全球第三家实现盈利的新能源汽车企业。

然而，就在一季报发布的现场，掌门人李想毫无征兆的宣布，原本计划在今年会推出的三款纯电动车型，M7、M8和M9将推迟到明年上半年上市。

于理想而言，这不是一个简单的产品推迟上市的问题。事实上，它甚至可以影响到少年理想未来的成长轨迹。

去年4月的上海车展，理想宣布正式进入“双能战略”的发展新阶段，在“智能”和“电能”两个赛道全面发力。其中，智能对标增程式技术路线，电能对标全新的高压纯电技术路线。

彼时，理想笃定地表示，到2025年，理想将形成 “1款超级旗舰+5款增程电动车型+5款高压纯电车型”的产品布局 ，面向20万以上的市场，全面满足家庭用户需求。

上述规划配套2023年底理想关于来年80万辆的销量目标，理想成为堪比特斯拉，最拿得出手的自主造车新势力，指日可待。

然而，一切美好，似乎都因为M的上市节奏被打破转瞬成为遥不可及。至少2024年80万的年销量计划已经成为泡影。

对于延迟发布纯电M系列的原因，李想的解释有两点。

第一，自营超充桩的数量还不够，当自营超充桩数量达到和特斯拉中国相近的数量时，才是产品推向市场的合适时机。

第二，门店展位还不够，如果要支撑一个新车型获得过万的月销量，全国需要新增大概500—600个固定展位，否则就会出现增加产品数量但并没有增加销量的问题。

对此，不少人认为李想的解释实在是太过牵强。

比如，超充桩的数量多少才是够呢？正如蔚来CEO李斌表示,蔚来充电桩百分之七八十都是其他品牌在使用。

既然大家都在建，一起用呗。

而门店展位不够是否更像是无稽之谈。试问，比亚迪的哪一家展厅把自家的车型展示全乎了？妨碍它年销量破300万了吗？

然而，转念一想，其实也不尽然。至少站在李想拥有成功经验的角度去看，还是有道理的。

理想卖的是20万以上的车，有专属充电桩，特别是高压电桩，当然对品牌的高端属性是极大的加持。这就是用户常说的，我可以不用，但你必须要有。这才是豪华的意义。

至于展厅、展位方面。李想还真不是矫情。早在2020年，李想就公开表示，一个城市有或没有门店，市场占有率会相差8倍。

这意味着，实践出真知，理想的实体门店确实能大大提升汽车销量。

然而，我们依然认为，导致一件事情发生的原因一定是多方面的，李想对于延迟发布纯电系列的理由，或许只是公开了他愿意公开的那一部分。

而另外不谈，或者少谈的那一部分，或许才是问题的核心症结。

从现在到明年上半年，粗算一年时间。这一年时间理想可以为M系列干些什么？

首先，大改款的可能性极低。从已经公布的车辆信息来看，M7/8/9的完成度极高，基本到了拿来即用的水准。

真的要改？那只能说理想已经背离了造车的一般规律。

但针对一些集中的槽点做局部调整的可能性是存在的。比如车辆尾部的造型。

那么，除了产品本身的局部调整，以及做好扩建电桩与展厅这些更好营造外部氛围的工作之外，其实“等待”也不失为一剂良方。

据乘联会数据显示，今年4月纯电车销量在新能源车市场占比达到59%，插混占比为32%，增程式占比为9%。

而一年前，这三个比例分别为72%、21%和7%。也就是说，在一年时间里，纯电车在新能源车市场占比下滑了13个百分点。

显然，大盘趋势已经明确告知，理想纯电车型入市的时机并不太好。就像买到一支处在下行通道的股票，一边跌，一边买，还不知道底在哪里？

所以，等待企稳的点很重要。

在今年2月27日中国电动汽车百人会论坛（2024）专家媒体交流会上，中国科学院院士、中国电动汽车百人会副理事长欧阳明高说，近两年内，新能源市场发展将从“增量探索发展”逐渐转变为“存量博弈”。

同时表示，2025年新能源汽车渗透率将接近50%，其中插混占比将达50%。

简言之，大致是明年，纯电和插混分庭抗礼的态势将逐步确立。但整个新能源汽车的大盘将来到1000万级的年销体量。

对纯电车市场而言，一个企稳回升的局面形成。

此时，理想再选择修正之后的M9率先入市，市场的态度将友好很多，从而享受到水涨船高的福利。

尽管如此，理想最初的2025年11款车在售的宏大计划恐怕很难实现。

看今年前4个月的表现，理想L8的月销量持续处于自2023年6月以来的最低水平。

如果看理想汽车第19周的销量，理想L8比理想L6/7/9都要少。在理想L6贡献了35%的销量之后，理想L8的贡献值只会越来越低。

在理想看来，提升经营效率，彻底改善增收不增利的局面是当务之急。那么，在经过2024年的一番观察和酝酿之后，如果在M9上市之前，理想做出停产L8的决定也是在意料之中的事。

李想绝对不会因为达成一个全产品矩阵的“虚名”，让产线有出工不出力的现象发生。必须当断则断，杀伐果断。

而在M9之后，是不是M8/7也会鱼贯而出，其实也是很大的问号。

正如李想所言，我们错误地把理想MEGA的从0到1阶段（商业验证期）当成了从1到10阶段（高速发展期）进行经营。

纯电路线，理想喊不出“没有里程焦虑”的口号，彩电冰箱大沙发的路子也不再新奇，理想纯电产品的差异化优势，已经没有了L系列时期的王炸效能。

比智能，有华为系；比机械素质，有车二代极氪系；比产品全覆盖，有大佬比亚迪；比品牌效应，有外来的和尚特斯拉；比豪华质感，有羽翼渐丰的蔚来。

一旦摊上了纯电路线，理想从天上飘回到了地上跑，的确需要一段时间去适应。好在理想的认识是清醒的。

有人说，如果你抑郁,那是活在过去; 如果你焦虑,那是活在未来; 如果你平静,你就是活在当下。

李想不愧为最优秀的、最现实的产品经理人，没有感人肺腑的铺垫，M纯电系列在“平静”中按下了暂停键。

至少目前看来，这应该是理想为了解决MEGA折戟引发的次生灾害而采取的最行之有效的办法。

除了让理想的品牌形象，或者说几年来积淀的市场口碑有些许减分之外，几乎把对企业实质性的伤害降到了最低。